Инвестирование: ETF и CEF

Если вы ищете более экономичный инструмент, вы можете подумать об обменных фондах (ETF), которые были описаны сторонниками США как революционизирующие мир инвестиций, с их низкими коэффициентами расходов и легкость транзакции. Еще один объединенный инвестиционный инструмент, который разделяет экономически выгодное сходство с ETF, является закрытым фондом (CEF).

ETF – это корзины акций или облигаций, которые торгуются на фондовой бирже, как и акции. ЕФО уникальны из-за их функции индексирования. Как и целевой фонд индексных единиц, ETFs нацелены на отслеживание производительности эталона.

ETF также уникальны тем, что у них есть маркет-мейкеры. Как правило, инвестиционные банки работают за кулисами для создания или погашения единиц ETF. Поэтому не смотрите на средний объем торгов как отражение ликвидности. Создатели рынка могут создавать или выкупать единицы по требованию.

Более низкий коэффициент расходов наиболее часто упоминается как наибольшая выгода ЕФО. Еще одна положительная особенность – гибкость. Как и акции, ETF можно покупать и продавать по ценам на месте. Это очень прозрачные инвестиции. Даже если есть премия или скидка, она будет очень маленькой и будет быстро сужаться.

Тем не менее, ETFs не должны обеспечивать лучшую отдачу. Поскольку он отслеживает индекс, ETFs будут преуспевать только тогда, когда базовые акции или облигации будут работать хорошо. Когда происходит обратное, ETF справятся так же плохо. Таким образом, инвесторы по-прежнему подвержены рыночному риску и волатильности.

То, что считается самым большим преимуществом, также может быть недостатком. Поскольку инвестор несет комиссионный сбор каждый раз, когда он покупает или продает единицы, затраты складываются при совершении большего количества транзакций, исторически подрывая любые издержки. Поэтому инвесторам не рекомендуется часто торговать ETF.

CEF по существу является фондом, который имеет фиксированное количество акций и сделок на фондовой бирже. Тем не менее, это компания и регулируется корпоративным законодательством. Инвесторы считаются акционерами. Поскольку они котируются на бирже, как и акции, цена и ликвидность CEF определяются рыночным спросом и предложением.

CEF имеют команду управления фондами, которая работает в направлении фондов. цели. Поскольку CEF обычно меньше, чем единичные целевые фонды, некоторые считают, что «активное управление» фонда легче, поэтому они позволяют им работать лучше.

Как зарегистрированная компания, покупка и продажа единиц CEF осуществляются между инвесторами на фондовом рынке. Таким образом, основной капитал CEF фиксирован, и руководство может сосредоточиться на инвестировании, не беспокоясь о том, что инвесторы уходят или поступают в фонд с большими суммами денег.

CEF-инвесторы также пользуются такой же ценовой гибкостью, как ETF, поскольку подразделения CEF торгуются по любой цене, в которой это происходит в течение дня. В отличие от ETF, CEF могут инвестировать в ценные бумаги с иностранным капиталом с одобрения акционеров и Комиссии по ценным бумагам. CEF не нужно продавать или распространять свои средства, а экономия на этих расходах может быть довольно высокой.

Однако, как перечисленная безопасность, цена CEF определяется рыночным настроем. Таким образом, нет уверенности в том, что CEF будут торговать в своих NAV. Напротив, у ETF есть дома фондов и маркет-мейкеры соответственно, чтобы гарантировать, что их подразделения близки к их сделкам NAV. Как и в случае с ETF, CEF подвержены рыночной волатильности и рискам. Изменения цен могут быть временными или расширенными, и эти изменения могут повлиять на NAV CEF.

Несмотря на наличие рисков и преимуществ, наличие этих инвестиционных инструментов предоставляет инвесторам выбор.

Добавить комментарий